CIH Bank prépare une nouvelle levée de fonds d'un milliard de dirhams

CIH Bank accélère le renforcement de ses fonds propres. L'établissement bancaire a convoqué ses actionnaires en assemblée générale extraordinaire pour le 22 mai 2026 afin de statuer sur deux nouvelles augmentations de capital d'un montant total d'un milliard de dirhams.

La première opération, d'un montant de 250 millions de dirhams, sera réservée au personnel de CIH Bank et des filiales concernées. Cette augmentation s'inscrit dans une démarche d'actionnariat salarié, avec suppression du droit préférentiel de souscription pour les autres actionnaires. 

La seconde, plus substantielle, porte sur 750 millions de dirhams et sera ouverte à l'ensemble des investisseurs, également avec suppression du droit préférentiel de souscription.

Un an après un premier renforcement de 1,75 milliard

Cette nouvelle levée intervient dans la continuité des efforts de capitalisation menés par le groupe en 2025. L'exercice précédent avait déjà vu CIH Bank procéder à une augmentation de capital de 1,5 milliard de dirhams, tandis que sa filiale SOFAC, spécialisée dans le crédit à la consommation et automobile, avait levé 254 millions de dirhams supplémentaires. 

Au total, le groupe avait ainsi renforcé ses fonds propres de 1,75 milliard de dirhams.

Ces opérations successives traduisent la volonté du management de doter la banque des ressources nécessaires pour soutenir sa croissance. Les capitaux propres consolidés du groupe ont ainsi progressé de 8,44 milliards de dirhams fin 2024 à 10,73 milliards fin 2025, soit une hausse de 27,2%. Avec la nouvelle augmentation envisagée, ils pourraient dépasser les 11,7 milliards de dirhams.

Ce renforcement bilanciel s'inscrit dans un contexte d'expansion soutenue pour CIH Bank. L'établissement affiche une croissance de ses encours de crédit de 16,7% en 2025 pour atteindre 118 milliards de dirhams, tandis que ses dépôts progressent de 17,8% à 99,5 milliards. Cette dynamique commerciale nécessite un renforcement proportionnel des fonds propres pour maintenir les ratios de solvabilité réglementaires.

Par ailleurs, le groupe étudie actuellement l'acquisition potentielle de CDG Capital Gestion et CDG Capital Bourse, deux filiales du Groupe CDG spécialisées respectivement dans la gestion d'OPCVM et l'intermédiation boursière. Cette opération, si elle se concrétisait, nécessiterait des ressources financières supplémentaires que la nouvelle augmentation de capital pourrait en partie financer.

Des ratios de solvabilité à préserver

Dans un environnement réglementaire de plus en plus contraignant, le maintien de ratios de solvabilité robustes constitue un impératif pour les établissements bancaires. Pour CIH Bank, qui affiche un ratio de crédit sur dépôts de 118,7%, la constitution d'un coussin de fonds propres supplémentaire offre une marge de manœuvre pour poursuivre sa croissance sans compromettre ses indicateurs prudentiels.

L'établissement bénéficie par ailleurs d'une notation BB avec perspective stable de la part de l'agence Fitch Ratings, qui valide la solidité de sa structure financière. Le renforcement envisagé ne devrait qu'améliorer cette perception.

L'assemblée générale extraordinaire se tiendra le 22 mai 2026.